11月8日，旭輝控股集團(00884.HK)發(fā)布公告，宣布成功發(fā)行3.5億美元優(yōu)先票據(jù)，債券期限5.5年，發(fā)行利率為5.25%。該利率創(chuàng)下旭輝境外發(fā)債利率的歷史最低記錄。
據(jù)悉，旭輝本次債券發(fā)行獲得投資者的熱烈追捧，發(fā)行最終獲得3.5倍超額認購，峰值認購更是接近5倍。這也是近期聯(lián)合國際評級提升旭輝評級至BBB-之后，旭輝首次在境外發(fā)債。
值得一提的是，在近期出臺的“三道紅線”監(jiān)管政策——剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負債率70%、凈負債率100%、現(xiàn)金短債比1.0倍，進一步規(guī)范房企融資之時，本次旭輝以歷史最低利率成功發(fā)行境外中長期債券，也說明在當前的市場環(huán)境下，財務(wù)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)發(fā)行主體，更容易受到投資者的認可。
正如克而瑞證券研究院指出的，“三道紅線”政策的推出，影響著投資機構(gòu)對房企的風險評估，從而影響房企的融資節(jié)奏、募資規(guī)模及定價水平。市場將進一步分化，優(yōu)質(zhì)的房企可以獲得更多的安全性溢價，并獲得更低的融資成本，而中小房企在發(fā)債時仍有一定的市場壓力。
長期以來，旭輝始終堅守穩(wěn)健自律的財務(wù)策略。2020年中期業(yè)績報告顯示，旭輝加權(quán)平均融資成本5.6%，較2019年末下降0.4個百分點，凈負債率63.2%，較2019年末下降2.4個百分點，現(xiàn)金短債比2.4倍，展現(xiàn)出優(yōu)異的債務(wù)安全性和償債能力。此外，旭輝管理層也在中期業(yè)績發(fā)布會上表示，相信可以一年之內(nèi)將扣除預(yù)收賬款的資產(chǎn)負債率控制在70%以下，從而全面進入三道紅線的綠檔。
旭輝控股董事局主席林中近期表示，“三道紅線”政策，對于房企財務(wù)穩(wěn)健度、防控風險提出了更高的要求。而隨著未來房企財務(wù)更加穩(wěn)健，風險更小，評級也會相應(yīng)提高，融資成本會相應(yīng)降低。他同時指出，房企要積極調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)，增強債務(wù)久期，嚴守財務(wù)底線。
旭輝長期穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)也獲得國際評級機構(gòu)認可。今年上半年，標普、穆迪及惠譽三大評級機構(gòu)分別確認了對旭輝“BB”、“Ba3”和“BB”的信用評級，重申對旭輝的穩(wěn)定及正面展望評價。10月，聯(lián)合國際將旭輝長期信用等級從“BB+”上調(diào)至“BBB-”，評級展望為“穩(wěn)定”。
另外，除了此次發(fā)行5.25%創(chuàng)境外利率新低，旭輝還在近日成功發(fā)行7.5億元公司債券，票面利率4.23%。而在今年5月，旭輝成功發(fā)行了31.2億元公司債，利率低至3.8%，創(chuàng)下公司境內(nèi)發(fā)債利率最低紀錄。
